In a deed in lieu of foreclosure you negotiate the surrender of the deed to your home to your lender in exchange for the lender stopping the foreclosure and forgiving the mortgage debt. Giving your lender a deed in lieu sounds like a very simple and straightforward option on its face, but digging a little deeper, it is very rarely a viable option for homeowners in foreclosure.
A foreclosure, once it is completed gives the lender the ability to clean the title of any second mortgages, judgments or other title problems. With that clean title, the lender then owns the house free-and-clear and they can then sell to a buyer.
In a deed in lieu, any second mortgages, judgments or other title problems remain on the title to the house and become the lender's problem. Most lenders are very sophisticated and they are aware of this problem so they rarely approve a deed in lieu of foreclosure. They want to be repaid not inherit the borrower's problems.
Another problem the lender will not want to inherit are physical problems with the home. Missing certificates of occupancy, poor physical condition of the house, broken appliances, and dirty floors are all reasons lenders have given for not accepting a deed in lieu.
Another problem with a deed in lieu is the cost involved to make it happen. You will need to have an attorney look over the documentation to make sure you are getting what you bargain for. That cost is on you.
If you are looking to get out of your home and be released from the mortgage, a short sale is usually a better option. In a short sale, the bank gets paid something without the title issues, you can often sell the home in "as-is" condition and the cost of your attorney is often paid by the lender.
If you think you may be a good candidate for a deed in lieu of foreclosure, we would be happy to analyze your situation. If we think we can help you with a deed in lieu, we would be happy to help. Otherwise, if your set of circumstances indicate that this is not a viable option, we would be happy to explore helping you with other options for getting you out of your home, the mortgage paid off and any future liability released.
Please contact us if you'd like us to analyze whether you would be a good candidate for a deed in lieu of foreclosure
Al firmar la escritura al banco en lugar de ejecución hipotecaria se negocia la rendición de la escritura de su casa a su prestamista a cambio de que el prestamista detenga la ejecución hipotecaria y que perdone el saldo de la deuda. Dar a su prestamista una escritura en lugar suena como una opción muy simple y directa, pero viéndolo bien, es muy rara vez es una opción viable para los propietarios de viviendas en ejecución hipotecaria.
Una vez una ejecución hipotecaria se ha completado el prestamista tiene la capacidad de limpiar el título de cualquier segundas hipotecas, juicios u otros problemas con él. Con ese título limpio, el prestamista entonces dispone de la propiedad libre de problemas y puede así vender a un nuevo comprador.
Además, al firmar la escritura al banco en lugar de ejecución hipotecaria, cualquier segundas hipotecas, juicios u otros problemas con el título permanecen en el título de la casa y se convierten en un problema de la entidad prestamista. La mayoría de los prestamistas son muy sofisticados y son conscientes de este problema por lo que rara vez aceptan que se firme la escritura en lugar de ejecución hipotecaria. Ellos procuran ser reembolsados y no heredar problemas del prestatario.
Otro de los problemas que el prestamista no va a querer heredar son problemas físicos con en la propiedad. Certificados de ocupación que falten, mala condición física de la casa, electrodomésticos descompuestos, pisos maltratados son razones por las cuales prestamistas han preferido no aceptar una escritura en lugar.
Otro problema con una firma escritura en lugar es el costo involucrado para que esto ocurra. Usted tendrá que tener un abogado que revise la documentación para asegurarse de que está recibiendo lo que ha negociado con el banco. Usted es responsable por este costo.
Si usted está buscando entregar su propiedad y ser liberado de la hipoteca, una venta corta es generalmente una mejor opción. En una venta corta, el banco le paga algo sin los problemas en el título, a menudo se puede vender la casa en "tal cual" condición y el costo de su abogado a menudo se paga por el prestamista.
Si usted cree que puede ser un buen candidato para firmar la escritura al banco en lugar de ejecución hipotecaria, estaremos dispuestos a analizar su situación. Si pensamos que podemos ayudarle en este proceso, lo haremos. De lo contrario, si el conjunto de circunstancias indican que esto no es una opción viable, estaremos dispuestos a explorar otras opciones que puedan ayudar a entregar su propiedad, dejar la hipoteca paga y libre de cualquier responsabilidad futura.
Por favor, póngase en contacto con nosotros si le gustaría que nosotros analicemos si usted sería un buen candidato para firmar la escritura al banco en lugar de ejecución hipotecaria.
